9月14日,雅居乐(03383.HK)公告称,建议分拆旗下雅生活股份,于香港联交所主板独立上市,并已获联交所确认可进行建议分拆,集团已于14日递交上市申请。
目前,雅居乐拥有雅生活72%的权益,待建议分拆及上市完成后,雅居乐将拥有雅生活不少于50%的权益,雅生活将仍然为其附属,主要从事物业管理、物业销售、物业验收、广告及旅游服务。
为了在今年推动物业板块实现分拆上市,雅居乐此前已经引入绿地集团作为战略投资者,做大盘面。
就在上个月,雅生活与绿地集团达成战略合作关系,绿地集团以10亿元入股雅生活,取得雅生活20%的股份,成为其长期战略性股东。
时间再往前推,赶在6月底半年报发布之前,绿地集团便将旗下的绿地物业100%股份转让给雅生活,这笔交易价格同样是10亿元。
要知道在2016年底,绿地物业的总资产仅为8366.08万元,净资产650.33万元。公告显示,评估公司采用收益法评估,以2016年12月31日为评估基准日,绿地物业股东全部权益评估值为9.92亿元,增值率高达15161.54%。
这笔交易曾在上半年为绿地带来近10亿元的投资收益,但更重要的是,通过双方一来一往,绿地将旗下绿地物业并入了雅生活,并借此成为雅生活的战略性股东,占两成股权,深度参与雅生活上市。随着雅生活实现独立上市,绿地集团作为股东享受保证配额。
而雅生活则借此获得了绿地物业417万平米的管理面积,其中包括中国第一高楼武汉绿地中心等大型高端商业体。
绿地方面还承诺,2018-2022年,该公司开发的房地产项目将以雅生活集团作为优先级物业合作商,每年为雅生活集团提供最多1000万平方米物业服务面积及其他方面支持,其平均物业管理费单价原则上不低于市场公平价格。
房企将物业板块分拆上市已成潮流,而规模化是实现上市的必经之路。前有绿城物业作榜样,后有万科、碧桂园等企业摩拳擦掌,而雅生活将成为中国物业行业唯一一家,同时拥有两大品牌房企作为股东的物业企业,而这只是开始。
雅生活集团高层曾对外表示,该集团计划到2020年达到100亿元收入。未来计划在基于雅居乐自营物业管理的拓展以外,会向市场进行拓展以及通过联合兼并方式收购合适的目标企业。
雅居乐方面认为建议分拆让保留集团及分拆集团能够更专注各自业务的发展、策略规划及更有效地分配资源;保留集团及分拆集团将受惠于独立管理架构下更具效率之决策过程,以便把握新兴商机,尤其是分拆集团设有专属管理团队专注于其发展。
同时,独立上市后,分拆集团可直接接触资本市场以进行股本或债务融资,为其现有业务及未来扩充提供资金,从而有助于分拆集团加速拓展及改善营运与财务表现,继而同时为保留集团及分拆集团之股东带来更优厚的财务回报。
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